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LES FONDS COMMUNS PLACES EN TITRES AIR FRANCE

Les Fonds " Concorde "
(Concorde + ou - 10 000 000 titres - Concorde Protection + ou - 2 000 000 titres - Concorde garantie + ou - 1 000 000 titres)
Les Fonds Concorde, Concorde Protection et Concorde Garantie ont été constitués pour accueillir les droits sociaux issue de l'échange salaire contre actions réservé aux PNT.

Le Fonds commun de placement Pélican 1
regroupe les titres des salariés devenus actionnaires après la dissolution de la Société Coopérative de main d'œuvre (SCMO). Le calcul du nombre de part attribuée à chacun a été réalisée sous la responsabilité du mandataire liquidateur nommé par décision de justice. Chaque part du fonds donnait droit à une action Air France et deux Bons de Souscriptions d'Actions (BSA) à convertir à compter du 30 juin 1998, et à convertir ou vendre avant le 31/12/99.
La conservation des titres par l'intermédiaire du fonds Pélican 1 se fait sans frais.

Le Fonds commun de placement Pélican 2
regroupe les titres des salariés ayant accepté d'abandonner une partie de leur salaire contre la remise d'actions et qui ne désirait pas les inscrire directement au nominatif pur ou nominatif administré (SCMO). Chaque part du fonds a donné droit à une action Air France et à deux Bons de Souscriptions d'Actions (BSA). La conservation des titres par l'intermédiaire du fonds Pélican 2 se fait sans frais.

Le Fonds commun de placement Aéroaction 1
Aéroaction 1 + ou - 5 000 000 de titres
Les salariés sous contrat de travail de droit français ont eu la possibilité de souscrire à des actions lors de l'ouverture du Capital selon 3 formules : Aéroplus, Aéromixt et Aérodipo. Ce fonds a été créé pour recevoir les actions Air France évitant ainsi au actionnaires salariés de s'exposer à des frais de gestion et a bénéficier selon la formule choisie d'avantages fiscaux.

Le Fonds commun de placement Aéroaction 2
Aéroactions 2 + ou - 110 000 titres
Fonds créé et destiné à accueillir les titres des salariés des pays étrangers dont la législation permettait de souscrire à des actions d'Air France lors de l'ouverture du Capital.

La formule Aéroplus
était particulièrement adaptée à ceux qui voulaient montrer leur engagement en conservant leurs titres au delà de 5 ans. En contrepartie, l'état vendeur accordait un maximum d'avantages (remise de 20%, actions gratuites, fiscalité réduite, paiement en 36 mensualités). Air France dans cette formule donnait en plus un abondement, c'est à dire une quasi prime, montrant ainsi son attachement à ce que les salariés conservent au delà de 5 ans les actions ainsi acquises.

La formule Aéromixt
était une formule intermédiaire qui s'inscrit dans une perspective à 3 ans. C'est l'horizon que s'était fixé le Président dans le cadre du projet d'entreprise. Pas trop d'incertitude sur cette période. La stratégie était assez claire.
Le paiement en 36 mensualités sans frais permettait à chacun d'accorder sa confiance dans la mesure de ses moyens. La remise de 20% par rapport au prix du public laissait une marge de manoeuvre suffisamment consistante pour envisager cette épargne avec une certaine sérénité.

La formule Aérodispo
était réservée à ceux qui avait plutôt l'intention d'acheter pour revendre à court terme et empocher la plus-value. Cette formule n'avait pas plus d'avantage que le public mise à part le fait que le nombre d'actions demandé n'était pas réductible. Après un an et avant dix huit mois les actions gratuites étaient acquises pour les salariés mais pas encore pour le public. C'est dans ce créneau que l'offre faite aux salariés faisait la différence.

Le fond commun de placement Majoractions
a été constitué en 2000 pour accueillir l'épargne des salariés provenant de l'intéressement distribué pour la première fois en 2000. Ce fonds est constitué uniquement de titres AF. Les salariés ont pu bénéficier, jusqu'à un plafond de dépôts limité à 6000 F, d'un abondement versé par la Compagnie. Pour 2001, le même principe d'abondement sera maintenu et même rééavulé en niveau.

FONDS DE ROULEMENT (FR)
(working capital)
Différence, à une date donnée, entre l'actif circulant et le passif exigible à moins d'un
an. Si cette différence est positive, l'entreprise est réputée pouvoir couvrir ses dettes
à court terme. C'est donc une indication de sa capacité à poursuivre son activité.
Le fonds de roulement peut être défini comme étant la part des ressources
financières stables qu'on ne considère pas comme affectée au financement de l'actif
immobilisé.
Dans une optique patrimoniale, le fonds de roulement sert à évaluer la capacité
d'une entreprise à faire face à ses échéances à court terme. Il se mesure donc de
manière équivalente par l'une ou l'autre des différences méthodes :
- Fonds de roulement (approche patrimoniale) versus approche d'exploitation
Le fonds de roulement représente la contribution du cycle d'investissement à
l'équilibre financier global. Il se mesure par différence :
Fonds de roulement = ressources financières stables + fonds propres + emprunts à
M et LT - emploi d'investissements
Dans une optique " pool de fonds ", (c'est-à-dire qu'on ne sépare pas réellement les
ressources par leurs origines) le concept de fonds de roulement change de
signification. Le fonds de roulement représente le montant de capitaux circulants
financés à long terme et qui permettraient, le cas échéant, à l'entreprise de
redémarrer si elle perdait ses concours financiers à court terme.

FONDS PROPRES
(stockholders equity)
Les fonds propres sont la mesure des capitaux investis par les actionnaires depuis la
création de l'entreprise, soit par apport réel, soit par renoncement à dividendes ou à
toute autre distribution. Le plan comptable général inclut dans le fonds propre les
provisions pour risques et charges ayant un caractère de réserve pour l'entreprise et
des autres fonds propres. Les " autres fonds propres ", figurant à l'article 13 du
décret n°83-1020 du 29 novembre 1983, sont les titres participatifs et les avances.

Free Cash Flow
Marge brute d'autofinancement : flux de trésorerie disponible après satisfaction des besoins financiers immédiats d'une l'entreprise.

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